こんにちは、ひょう丸です。
「投資ってリスクがあって怖い…」
多くの方が投資を始めるときに感じる不安です。しかしこの「怖い」という感覚の正体は、
多くの場合、リスクの種類と中身を正確に知らないことから来ています。
投資歴19年の私の結論をお伝えします。
リスクは排除するものではなく、理解して付き合うものです。
リスクの種類と対策を知れば、「怖い」が「コントロールできる」に変わります。
そして最初に1つだけ重要なことをお伝えします。
⚠️ 「ローリスクハイリターン」は存在しません。
もし「絶対に儲かる」「リスクなしで高利回り」などの話を見聞きしたら、
それはほぼ詐欺です。絶対に関わらないでください。
この記事では、投資の6つのリスクの種類と具体例・各リスクへの実践的な対策
・リスクを抑えた投資の始め方まで、初心者でも理解できるよう丁寧に解説します。
この記事でわかること
- 投資リスクの正しい定義（リスク＝損失ではない）
- 6つの投資リスクの種類と具体例
- 各リスクへの実践的な対策
- リスクとリターンのトレードオフを理解する
- リスクを抑えて始めるための具体的な方法
- リスク管理がしやすいおすすめ証券会社
投資リスクの正しい定義｜リスク＝損失ではない
まず「リスク」という言葉の正確な定義を確認しておきましょう。
日常会話では「リスク＝危険・損失」として使われますが、
投資の世界では「リスク＝価格変動の振れ幅（不確実性）」を意味します。
【投資におけるリスクの正確な定義】
リスクが高い = 価格の上下の振れ幅が大きい
= 大きく上がる可能性も、大きく下がる可能性も高い
リスクが低い = 価格の振れ幅が小さい
= 大きく上がる可能性も、大きく下がる可能性も低いこの定義から、リスクとリターンは表裏一体であることがわかります。
リスクとリターンのトレードオフ
✅ 重要な認識：リスクを完全に排除することはできません。
「リスクをゼロにしたい」という考え方では、リターンもゼロになります。
リスクを正しく理解して「どのリスクをどの程度取るか」を自分で選ぶことが投資の本質です。
投資リスクの6つの種類
リスク①：価格変動リスク｜すべての投資家が必ず向き合うリスク
価格変動リスクとは、経済情勢・企業業績・市場心理などにより、
金融商品の価格が上下に変動するリスクです。
対象：すべての金融商品
【価格変動リスクの具体例】
・保有している企業Aの株が、業績悪化の発表で翌日-20%暴落した
・日経平均が世界経済の不安から1週間で-15%下落した
・FOMCでの利上げ発表後、米国株全体が急落した
・インデックスファンドの基準価額が、市場全体の下落につられて下がった対策
💡 インデックスファンドへの長期積み立ては、価格変動リスクへの最も効果的な対策です。
S&P500は過去の暴落（リーマンショック・コロナショックなど）をすべて乗り越え、
長期では右肩上がりの推移を続けています。
リスク②：信用リスク（デフォルトリスク）｜発行体の破綻リスク
信用リスクとは、株式や債券の発行元（国・企業）が経営破綻・財政悪化により、
元本や利息を支払えなくなるリスクです。
対象：すべての金融商品（特に株式・債券）
【信用リスクの具体例・低い場合】
・トヨタ・NTTなど日本を代表する大企業の株式
→ 一時的な業績悪化程度では破綻リスクはほぼない
【信用リスクの具体例・高い場合】
・上場したてのベンチャー企業の株式
→ 数年で業績が悪化して上場廃止になるケースがある
・新興国の国債
→ 財政悪化により国がデフォルト（債務不履行）するリスクがある格付けによる信用リスクの目安
債券には第三者機関による格付け（信用スコア）が付与されています。
対策
リスク③：為替変動リスク｜円高・円安で資産価値が変わる
為替変動リスクとは、外貨建て資産を円に換算したときに、為替レートの変動により
価値が増減するリスクです。
対象：外貨建て金融商品（外国株式・外貨預金・外国債券・FXなど）
【為替変動リスクの具体例】
米国株を1ドル150円のときに1,000ドルで購入（15万円）
→ 1ドル120円（円高）のときに1,100ドルで売却（13.2万円）
米国株は10%値上がり（1,000ドル→1,100ドル）しているのに、
円換算では15万円→13.2万円で▲1.8万円の損失
→ 株価が上がっても為替差損で「円ベースではマイナス」になるケースがある対策
⚠️ 完全に国内資産だけに絞れば為替リスクはゼロになりますが、円安進行時に資産の実質価値が目減りする「円資産集中リスク」が発生します。 適度な外貨資産保有が円安ヘッジとして機能します。
リスク④：金利変動リスク｜金利が上がると債券価格は下がる
金利変動リスクとは、市場金利の変動により金融商品の価格が変動するリスクです。
特に債券に大きく影響します。
対象：主に債券・REIT・高配当株
債券と金利の逆相関関係
【金利と債券価格の関係】
金利が上昇する
→ 新しく発行される債券の利率が上がる
→ 既存の低金利債券の魅力が下がる
→ 既存債券の価格が下落する
金利が低下する → 逆の現象が起き、既存債券の価格が上昇する株式への影響
金利上昇は株式にも影響を与えます。
【金利上昇が株式に与える影響】
①資金調達コストの上昇 → 企業業績への悪影響
②債券の利回り上昇 → 株式の相対的な魅力低下・資金が株式から債券へ移動
③割引率の上昇 → 将来の利益の現在価値が下がる → 特に成長株のバリュエーション低下対策
リスク⑤：流動性リスク｜売りたいときに売れないリスク
流動性リスクとは、保有している金融商品を希望するタイミング、
希望する価格で売却できないリスクです。
対象：すべての金融商品（特に小型株・マイナーな債券・不動産）
具体例
【わかりやすいアナロジー】
りんご → 欲しい人がたくさんいるのですぐに売れる（流動性高）
ドリアン → 好む人が少ないのでなかなか売れない（流動性低）
【金融商品での具体例】
流動性高（売りやすい）：
・トヨタ・ソニーなどの大型株（1日の出来高が数百万〜数千万株）
・日経平均・S&P500に連動するETF
流動性低（売りにくい）：
・出来高が1日数十〜数百株の小型株
・マイナーな債券・地方債
・現物不動産（売却まで数か月〜1年かかることがある）対策
💡 インデックス投資信託は1日1回必ず基準価額で売却できるため、
流動性リスクが最も低い投資商品の一つです。
リスク⑥：カントリーリスク｜国・地域特有の政治・経済リスク
カントリーリスクとは、投資先の国・地域の政治的不安定・経済危機・戦争・天災などにより、
金融商品の価値が大きく変動するリスクです。
対象：すべての金融商品（特に新興国資産）
【カントリーリスクの具体例】
・政府によるクーデター・政変 → 外国資本の引き揚げで株価暴落
・ハイパーインフレ → 通貨価値の急落で外貨建て資産が目減り
・戦争・紛争 → 経済活動の停止で企業業績・株価が壊滅的に
・デフォルト（国家財政破綻） → 国債の元本・利息が支払われない
→ 新興国（トルコ・アルゼンチン・ロシア等）でこれらの事例が現実に起きている「日本株だけ買っていれば安全」ではない
⚠️ 海外資産を保有していなければカントリーリスクは関係ない、とは言えません。
日本企業でも海外取引が多い企業（輸出製造業・商社・海運等）は、
取引相手国のカントリーリスクが業績に影響します。
対策
6つのリスクを投資商品別に整理する
※◎：影響大、△：影響あり、—：ほぼ影響なし
リスクとどう付き合うか？5つの実践的なアプローチ
6つのリスクを理解した上で、実際にどう向き合うかが重要です。
アプローチ①：避けるリスクと受け入れるリスクを自分で決める
すべてのリスクを排除すると、リターンもゼロになります。「このリスクは取れる
・このリスクは取れない」を自分で決めることがリスクとの正しい付き合い方です。
【リスク判断の具体例】
「為替リスクは取りたくない」
→ 外貨建て資産は投資しない
「信用リスクは取りたくない」
→ プライム市場の大型株・高格付け社債のみに絞る
「カントリーリスクは限定したい」
→ 新興国資産への投資比率をポートフォリオの10%以内に抑えるアプローチ②：分散投資でリスクを軽減する
「卵を一つのカゴに盛るな」は投資の世界で最も有名な格言の一つです。
分散投資の4つの軸を意識しましょう。
💡 全世界株式インデックスファンド1本で、銘柄・業種・地域の分散がすべて自動的に実現します。
リスク管理の手間を最小化しながら、効果的な分散投資ができる点が
インデックスファンドの最大の強みです。
アプローチ③：長期保有で短期リスクを無力化する
投資期間が長いほど、短期的な価格変動リスクの影響が小さくなります。
【保有期間とリスクの関係（S&P500の歴史的データ）】
保有期間1年：損失が出た確率 約26%
保有期間10年：損失が出た確率 約6%
保有期間20年：損失が出た確率 ほぼ0%
→ 長期保有することで、価格変動リスクは大幅に低減するアプローチ④：余裕資金だけで投資する
生活費・緊急費用は絶対に投資に回さない。 急にお金が必要になった場合に
含み損で売却を余儀なくされると、すべてのリスクが現実の損失に転じます。
【資金配分の基本原則】
すぐ使う可能性のあるお金 → 普通預金・生活防衛資金
1〜5年以内に使う予定のお金 → 定期預金・個人向け国債
5年以上使わない余裕資金 → 投資信託の積み立て・株式等アプローチ⑤：自分のリスク許容度を正確に把握する
リスク許容度は人によって異なります。以下の要素で変わります。
リスクを抑えて投資を始める方法
リスクを理解した上で、「なるべくリスクを抑えて始めたい」という初心者に最適な方法
を提示します。
最もリスクが低い始め方：新NISAでインデックスファンドを積み立てる
【リスクが最も低い投資の始め方】
①新NISA口座を開設する（楽天証券 or SBI証券）
②全世界株式 or S&P500インデックスファンドを選ぶ
③毎月100円〜少額から積み立てを開始する
④20年以上放置する（気絶投資）この方法が最もリスクが低い理由は以下の通りです。
リスク管理がしやすいおすすめ証券会社
🥇 リスクを抑えたインデックス積み立てに最もおすすめ：楽天証券
✅ 「まず少額で始めてリスクを体感する」ために楽天証券は最適です。
100円から積み立て設定ができるため、投資の感覚を掴みながらリスクへの耐性を育てられます。
→ 楽天証券の評判・特徴を徹底解説
🥈 商品ラインナップと情報提供の充実度ならSBI証券
✅ 楽天証券・SBI証券はどちらも口座開設・維持費が完全無料。
リスクを抑えた積み立て投資のスタートにどちらを選んでも間違いありません。
→ SBI証券の評判・特徴を徹底解説
まとめ｜リスクは「怖いもの」ではなく「理解して管理するもの」
投資のリスクは「事前に知れば対処できるリスク」ばかりです。
「怖いから投資しない」という選択は、リスクを回避しているように見えて、
実はインフレによる資産目減りという別のリスクを取っています。
すべてのリスクを理解した上で、自分のリスク許容度に合った投資を選ぶことが、長期的な資産形成への最初の一歩です。
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※本記事は情報提供を目的としており、特定の商品・サービスへの投資を推奨するものではありません。投資は元本保証のない投資です。取引は自己責任でお願いします。
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